個人養(yǎng)老金制度來了！東方基金帶您細(xì)致拆解（下篇）

近日，人力資源和社會保障部、財政部、國家稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會五部委聯(lián)合發(fā)布《個人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，對個人養(yǎng)老金參加流程、資金賬戶管理、機(jī)構(gòu)與產(chǎn)品管理、信息披露、監(jiān)督管理等方面做出具體規(guī)定。

隨后財政部、國家稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于個人養(yǎng)老金有關(guān)個人所得稅政策的公告》、證監(jiān)會發(fā)布《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》、銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》，對個人養(yǎng)老金制度的實(shí)施細(xì)則進(jìn)行了明確規(guī)定。

上一期，東方基金細(xì)致介紹個人養(yǎng)老金的參與、領(lǐng)取等關(guān)鍵信息。這次，我們將從投資的角度，帶您繼續(xù)深入拆解個人養(yǎng)老金內(nèi)涵。

在投資之前，居民們還需要知曉個人養(yǎng)老金現(xiàn)行的優(yōu)惠政策：

首先，養(yǎng)老金賬戶的稅收優(yōu)惠，根據(jù)2022年9月的國務(wù)院常務(wù)會議決定，參加人每年12000元的繳費(fèi)限額予以稅前扣除；投資收益暫不征稅；領(lǐng)取收入的實(shí)際稅負(fù)由此前的7.5%降為3%。

其次，投資基金的費(fèi)率優(yōu)惠，將針對個人養(yǎng)老金賬戶投資專設(shè)基金份額，此份額不得收取銷售服務(wù)費(fèi)，可以豁免申購限制和申購費(fèi)等銷售費(fèi)用、對管理費(fèi)和托管費(fèi)實(shí)施一定的費(fèi)率優(yōu)惠。

再來看看個人養(yǎng)老金的投資范圍。

目前，個人養(yǎng)老金的參與者可以自主選擇購買符合規(guī)定的儲蓄存款、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品。

其中，當(dāng)前階段可投的公募基金限定為養(yǎng)老目標(biāo)基金，并對規(guī)模有限定要求：最近4 個季度末規(guī)模不低于5000 萬元或者上一季度末規(guī)模不低于2 億元。

那么為何推薦個人養(yǎng)老金投資公募基金？

首先，養(yǎng)老投資的時間跨度較長，因此可以通過公募基金承擔(dān)一定的波動來爭取更好的長期收益率。從國內(nèi)經(jīng)驗來看，社保基金運(yùn)作良好，截止2021年底，年均投資收益率8.30%，約66%的規(guī)模采用委托投資的形式，公募基金也是此類委托的“愛將”；從海外的經(jīng)驗來看，第三支柱的個人養(yǎng)老金主要以養(yǎng)老目標(biāo)基金的形式運(yùn)作，以比較著名的美國IRA養(yǎng)老計劃為例，約14萬億美元的規(guī)模，其中公募基金占比就高達(dá)45%，在養(yǎng)老投資中扮演了非常重要的角色。（數(shù)據(jù)來源于Wind）

第二，結(jié)合此次個人養(yǎng)老金的稅收優(yōu)惠政策，可以看到，對于符合稅優(yōu)的群體，投資收益越高，可以獲得的稅收優(yōu)惠也越多。公募基金行業(yè)的產(chǎn)品布局、業(yè)務(wù)范圍更廣，在團(tuán)隊建設(shè)、制度規(guī)范、股票投資、債券投資、社保和年金管理等領(lǐng)域均深耕多年，具備豐富的管理經(jīng)驗，在養(yǎng)老場景下，有望更好地實(shí)現(xiàn)投資人的收益目標(biāo)。

長期以來，東方基金對于養(yǎng)老投資業(yè)務(wù)始終高度重視，目前已經(jīng)布局養(yǎng)老投資團(tuán)隊，旨在依托成熟的大類資產(chǎn)配置、組合優(yōu)化、風(fēng)險控制等策略，致力于為投資者安穩(wěn)養(yǎng)老的愿景提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。團(tuán)隊成員擁有公募FOF投資、海外投資、量化、FOF研究等多元化背景，投資管理人員具備超過10年的海外養(yǎng)老金投顧與國內(nèi)公募FOF投資、研究經(jīng)驗。

未來，在個人養(yǎng)老金實(shí)施辦法的指引下，東方基金將積極開展個人養(yǎng)老金投資管理業(yè)務(wù)，積極布局養(yǎng)老FOF類產(chǎn)品，滿足養(yǎng)老金儲備投資者的需求。東方基金將繼續(xù)堅持“穩(wěn)健投資創(chuàng)造持久價值”的核心價值觀，持續(xù)提升投資管理能力，不斷發(fā)揮基金管理人專業(yè)的資產(chǎn)配置和組合管理能力，助力第三支柱個人養(yǎng)老金體系建設(shè)，努力為投資者提供優(yōu)質(zhì)的投資體驗和投資服務(wù)，持續(xù)提升投資者的獲得感。

（基金有風(fēng)險 投資需謹(jǐn)慎）